【交易員】我一秒鐘幾十萬上下！－交易員工作介紹

上期介紹了企金業務，這期跟大家說說「交易員」。如果說企金業務是籃球中的控球後衛，交易員便是小前鋒，「得分」是他最基本，也是最主要的工作。這種人具備強烈的得分獲利慾望，保持尋找市場機會的積極態度。

工作情況非常像在打電動，座位有兩副以上的鍵盤滑鼠，通常有二至四個螢幕，螢幕內包括部位風險系統、看盤系統、交易系統等（期貨交易員的偏多，我在華爾街的辦公桌一人用12個螢幕，有圖有真相）

交易員是追求速度的角色，亦需要優秀的切入市場禁區能力。擁有最多的出手機會，搶短線、做長線，只要能得分獲利。(儘管命中率不一定是全隊最高的。)

你會在很多地方看到所謂「交易員」的職稱，但工作性質迥異，主要是中文譯名模糊不清，事實上彼此角色性質及工作型態是可明確區別的。

Q：交易員到底有哪些類型?

A. Broker：
協助撮合交易雙方，類似券商裡的營業員，工作中包含客戶關係管理，不參與任何交易執行層面，絕對不會持有部位或市場曝險（較類似所謂Sales Trader、TMU的角色）。

B. Dealer：
負責執行交易。當業務單位或直接從客戶下達詢價需求時負責報價，接獲交易指令時協助執行交易。原則是反應要快、迅速報價、且避免持有部位承擔市場風險。

C. Market Maker：
造市者，必須主動提供價格，維持市場熱度，以買在買價（bid）、賣在賣價（offer）為目標，賺取價差，亦不以承擔部位風險賺取利潤。

以上三者的工作中有交易的行為，但缺乏隔夜部位的投資策略層面。

D. Proprietary Trader：
自營交易員，屬於狹義的交易員。資金來自於公司，不需對任何客戶負責，也擁有絕對的交易決策自主權，以持有部位承擔風險做為利潤來源；亦有不承擔隔夜部位的當沖交易員Day-Trader。

E. Quant：
又稱為modeler，以程式交易為主，以複雜的程式及模型解讀市場訊號及下交易決策，盡量做到風險分散的投資組合；高頻交易員High Frequency Trader亦偏屬此類。

Q：交易室的組織結構呢?

國內資本市場處中，大型交易室交易員約50～100位左右，小型約20～30位。以交易市場分類為：權益證券Equity、外匯FX、利率Interest Rate等交易桌，各桌再細分交易員負責產品，如Equity分為期貨、選擇權、可轉債、股票等，FX則是依幣別區分如USD/TWD、G7、其他貨幣等，有時也區分即期、遠期、選擇權的交易員。

券商體系裡亦會將後台人員掛在各產品部門下，負責風控及作業；銀行或一般投信則將結算集中於作業部處理。部門組成人數的比例約為junior：senior：manager≒4:4:1，其工作策略及作業模式的獨立性高，與一般部門相比，組織極為扁平。